המערכת הפיננסית תופסת כיום מקום מרכזי במשק ולכן תפקודה התקין ויציבותה חיוניים
להתפתחות המשק ולמיצוי פוטנציאל הצמיחה שלו.
המערכת הפיננסית מורכבת משלשה חלקים:
|
מערך המוסדות הפיננסיים, שבמרכזו מערכת הבנקאות ולצידה משקיעים מוסדיים
,(פנסיה, ביטוח, קופות גמל והשתלמות) וגופים פיננסיים אחרים (מנהלי תיקים, חתמים
יועצים וכו'). |
|
|
השווקים הפיננסיים - שווקי הכספים, המט"ח, המניות, האג"ח, והנגזרים. |
|
|
מערך התשלומים והסליקה. |
| |
על יציבותה של מערכת הבנקאות מופקדת מחלקת הפיקוח על הבנקים בבנק ישראל. על יציבותם של
המוסדות הפיננסיים האחרים מופקד אגף שוק ההון הביטוח והחיסכון במשרד האוצר, ועל תפקודו
התקין של שוק ני"ע מופקדת הרשות לני"ע. השמירה על יציבותם של החלקים האלה במערכת
הפיננסית כל אחד בפני עצמו אינה מספיקה כדי לשמור על היציבות של מערכת הפיננסית בכללותה.
לשם כך נדרשת בחינה כוללת של המערכת. זאת לנוכח שכלולם של השווקים הפיננסיים, הזיקה
ההדוקה ביניהם, קשרי הגומלין בין הסוגים השונים של המוסדות הפיננסיים ובינם לבין השווקים
הפיננסיים, התהליכים הדינאמיים המורכבים בתוך המערכת הפיננסית וההשלכות הבו-זמניות של
זעזועים חיצוניים על חלקיה השונים.
| |
בעקבות מספר תהליכים גלובאליים גברה ההכרה בחשיבות של שמירת היציבות הפיננסית: התפתחו
והשתכללו שווקים פיננסיים בין-לאומיים, התחוללה מהפיכה בתחום המידע, התקשורת והמחשוב,
גברו תהליכי הליברליזציה במערכות הפיננסיות ובתנועות ההון, התחזקה האינטגרציה בין השווקים הפיננסיים בעולם,
ופרץ גל עולמי של משברים פיננסיים, שגרמו נזקים משמעותיים במשקים לא מעטים.
| | ארגונים בינלאומיים, ובראשם קרן המטבע
(ה-IMF)
הרחיבו את פעילותם לתחום יציבות המערכת הפיננסית.
במספר מדינות הגדירו את האחריות ליציבות הפיננסית כתפקיד חשוב של הבנק המרכזי
לצד יציבות המחירים, ובנקים מרכזיים במדינות שונות הקימו יחידות העוסקות במעקב אחר
היציבות הפיננסית ובניתוחה. המטרות, האמצעים ודפוסי העבודה של הבנקים המרכזיים בתחום זה
נמצאים בתהליך של הגדרה וגיבוש במדינות רבות.
בהמשך לצוות שבחן את הנושא מאז אמצע שנת 2001, הוקם בבנק ישראל באמצע 2003 גוף חדש -
"תחום היציבות הפיננסית" - שתפקידו לקדם את היציבות של המערכת הפיננסית בישראל על ידי:
|
|
|
קידום רפורמות ושינויים בתשתית של השווקים הפיננסיים ושל מערך המוסדות
הפיננסיים; |
|
|
גיבוש המלצות למדיניות בתחום זה; |
|
|
פיתוח כלים לאבחון מוקדם של איומים על היציבות, למניעת פגיעה ביציבות ולתגובה
במצבים של התערערותה; |
|
|
איסוף וניתוח נתונים ומידע על המערכת הפיננסית, ומעקב שוטף אחר ההתפתחויות בה,
תוך התמקדות בסיכונים; |
|
|
תיאום עם רשויות וגופי פיקוח אחרים; |
|
|
ייצוג בנק ישראל במגעים עם גורמים בין-לאומיים העוסקים בתחום; |
|
|
לימוד, מחקר וקידום הידע בנושא; |
|
|
פרסום לציבור של נתונים, מידע, סקירות ומחקרים בתחום. |
|
|
|
nglish